Compra Opções Em Vez De Ações

Os conceitos básicos das opções de preço de opção são contratos que dão aos compradores de opção o direito de comprar ou vender uma garantia a um preço predeterminado no ou antes de um dia específico. Eles são mais comumente usados ​​no mercado de ações, mas também são encontrados em futuros. Mercados de commodities e forex. Existem vários tipos de opções, incluindo opções de troca flexíveis. Opções exóticas. Bem como as opções de compra de ações que você pode receber de um empregador como compensação, mas para nossos propósitos aqui, nossa discussão incidirá em opções relacionadas ao mercado de ações e mais especificamente, seus preços. Opções de compra de Whos e por que uma variedade de investidores usam contratos de opção para proteger posições, bem como comprar e vender ações, mas muitos investidores de opções são especuladores. Esses especuladores geralmente não têm intenção de exercer o contrato de opção, que é comprar ou vender o estoque subjacente. Em vez disso, eles esperam capturar um movimento no estoque sem pagar uma grande quantia de dinheiro. É importante ter uma vantagem ao comprar opções. Um erro comum que alguns investidores investiram é comprar em antecipação a um evento bem divulgado, como um anúncio de ganhos ou aprovação de drogas. Os mercados de opções são mais eficientes do que muitos especuladores percebem. Investidores, comerciantes e criadores de mercado geralmente estão conscientes dos próximos eventos e compram contratos de opção, elevando o preço, custando ao investidor mais dinheiro. Mudanças no valor intrínseco Ao comprar um contrato de opção, o maior motor de sucesso é o movimento do preço das ações. Um comprador de chamadas precisa do estoque para subir, enquanto um comprador de compra precisa dele para cair. As opções premium são composta por duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco é semelhante ao patrimônio inicial é a quantidade de valor dos prêmios gerada pelo preço real das ações. Por exemplo, podemos possuir uma opção de compra em um estoque que atualmente está negociando a 49 por ação. Diremos que nós possuímos uma ligação com um preço de exercício de 45 e a opção premium é 5. Como o estoque é 4 mais que o preço das greves, então 4 do 5 prémio é o valor intrínseco (equidade), o que significa que o restante O dólar é o valor extrínseco. Também podemos descobrir o quanto precisamos do estoque para se transferir para o lucro adicionando o preço do prêmio ao preço de exercício (5 45 50). Nosso ponto de equilíbrio é 50, o que significa que o estoque deve se mover acima de 50 antes que possamos lucrar (sem incluir comissões). As opções com valor intrínseco são ditas no dinheiro (ITM) e opções sem valor intrínseco, mas todos os valores extrínsecos estão fora do dinheiro (OTM). As opções com mais valor extrínseco são menos sensíveis ao movimento do preço das ações, enquanto as opções com muito valor intrínseco estão mais em sincronia com o preço das ações. Uma sensibilidade de opções ao movimento das ações subjacentes é chamada de delta. Um delta de 1.0 diz aos investidores que a opção provavelmente irá mudar o dólar por dólar com o estoque, enquanto um delta de 0,6 significa que a opção moverá aproximadamente 60 centavos no dólar. O delta para puts é representado como um número negativo, o que demonstra a relação inversa do put em comparação com o movimento de estoque. Uma colocação com um delta de -0,4 deve aumentar 40 centavos de valor se o estoque cair 1. Alterações no valor extrínseco O valor extrínseco é freqüentemente designado como valor de tempo. Mas isso é apenas parcialmente correto. Também é composto de volatilidade implícita que flutua à medida que a demanda por opções flutua. Existem também influências das taxas de juros e das mudanças nos dividendos de ações. No entanto, as taxas de juros e os dividendos são muito pouco influentes para se preocuparem nesta discussão, então nos focaremos no valor do tempo e na volatilidade implícita. O valor do tempo é a parcela do valor intrínseco acima do valor que um comprador da opção paga pelo privilégio de possuir o contrato por um determinado período. Ao longo do tempo, este valor de valor de tempo diminui à medida que a data de validade da opção aproxima-se. Quanto mais tempo um contrato de opção é, mais tempo o comprador de uma opção pagará. Quanto mais próximo a expirar um contrato, mais rápido o valor do tempo derrete. O valor do tempo é medido pela letra grega Theta. Os compradores de opções precisam ter um tempo de mercado particularmente eficiente porque a Theta come no prêmio se é lucrativo ou não. Outra opção de erro comum que os investidores fazem é permitir que um comércio lucrativo se mantenha o suficiente para que Theta reduza substancialmente os lucros. Uma estratégia de saída clara para ser correta ou errada deve ser definida antes de comprar uma opção. Outra grande parcela do valor extrínseco é a volatilidade implícita, também conhecida como investidores da opção vega. A Vega irá inflar a opção premium, razão pela qual eventos bem conhecidos, como ganhos ou testes de drogas, geralmente são menos lucrativos para os compradores de opções do que originalmente antecipados. Estas são todas as razões pelas quais um investidor precisa de uma vantagem na opção de compra. As opções podem ser úteis para proteger seu risco ou especular, pois eles lhe dão o direito, e não a obrigação, de comprar uma garantia a um preço predeterminado. A opção premium é determinada pelo valor intrínseco e extrínseco. Existem inúmeras maneiras de se beneficiar com a utilização de contratos de opções. Para saber mais sobre as estratégias de opções que você pode tirar proveito, leia nossa outra opção de artigos. Usando opções em vez de opções de ações oferecem uma ótima maneira para comerciantes e investidores perceber o ganho em Movimentos de patrimônio sem comprar os títulos subjacentes. No entanto, apenas uma pequena fração de pessoas os utiliza em suas próprias carteiras. Muitos comerciantes e investidores, em vez disso, os descontam como muito complexos e arriscados, quando, em muitos casos, eles podem fornecer um índice de risco superior ao simplesmente comprar o patrimônio subjacente. Tutorial: conceitos básicos de opções Este artigo explorará essas situações e detalhará como tanto os comerciantes quanto os investidores podem usar opções como substitutos de patrimônio para multiplicar os ganhos de sua carteira ao mesmo tempo em que minimizam o risco adicional. (Para aprimorar suas habilidades de opções, veja Tutoriais de Bases de Opções e Redução de Risco com Opções.) Opções para as Opções do Investidor podem fornecer aos investidores uma ótima maneira de multiplicar o lucro, reduzindo o risco em determinadas situações. Muitos tendem a ignorar as opções, no entanto, simplesmente porque seu valor decai com o tempo - um fato que parece contrariar os próprios princípios de investimento. No entanto, existem várias instâncias em que a utilização de opções em vez de patrimônio líquido pode aumentar substancialmente o risco a longo prazo. Opções de Antecipação de Ativos de Longo Prazo (LEAPS) Os LEAPS são opções de estoque ou índice de longo prazo que expiram após mais de nove meses e às vezes até dois anos. Eles foram introduzidos pela primeira vez pelo Chicago Board of Trade em 1990 para permitir que os investidores usem opções em suas carteiras. Permite comparar rapidamente a forma como a compra de LEAPS em vez de estoque pode ser benéfica para os investidores: suponha que um investidor com uma carteira de 10 000 deseja comprar 100 ações da XYZ em janeiro de 2007, que estavam negociando em 50 por ação no momento em que o negócio foi colocado. O investidor tem as seguintes opções: comprar o estoque de forma definitiva, utilizar a margem 50 a uma taxa de 9 para comprar na margem, ou comprar uma chamada LEAPS que expira em janeiro de 2008 com um preço de exercício de 40 pagando um prêmio de opção de 12,25. Vamos então assumir que o estoque sobe 20 a 60 por ação após um ano. Os custos de transporte são despesas de bolso que os investidores pagam em um investimento, como juros e despesas acessórias. Este exemplo, embora simplista, mostra que, embora o custo de transporte eo ponto de equilíbrio associados ao LEAPS possam ser ligeiramente superiores, o risco global é substancialmente menor. Agora, o risco óbvio é que o LEAPS pode expirar sem valor, enquanto o estoque sempre retém um pouco do seu valor no entanto, o risco de que o LEAPS expire sem valor pode ser mitigado comprando-os profundamente no dinheiro. Quanto mais longe o dinheiro que os LEAPS são, menos provável que o preço se mova abaixo do preço de exercício, levando-os a expirar sem valor. Esta situação deve ser avaliada caso a caso. LEAPS também são úteis ao apostar em movimentos de preços menores em ações ou índices mais seguros. Por exemplo, um retorno anual de 5 em um estoque normal pode não parecer muito para um investidor de ações tradicional, mas o LEAPS pode multiplicar esse número para que valha a pena. Eles são muito populares para estoques caros que tendem a se mover menos em uma base percentual do que outros. No final, a LEAPS pode, ocasionalmente, fornecer aos investidores uma maneira mais rentável e segura de apostar nos movimentos de preços de longo prazo sem diminuir todo o capital necessário para a compra do estoque subjacente. Embora certamente não sejam perfeitos para cada carteira ou situação, existem casos em que eles podem ser efetivamente utilizados para melhorar os retornos, ao mesmo tempo em que assumem riscos adicionais mínimos. As opções para as opções do comerciante também podem fornecer aos comerciantes uma maneira excelente de multiplicar seus lucros, reduzindo seu risco - e, em alguns casos, mesmo revertindo isso. Como um bônus adicional, as opções também levam uma parte da emoção das negociações, uma vez que há menos capital em Participação e uma estratégia mais definida. Os comerciantes técnicos tipicamente se concentram em lucros de intervalos de negociação ou de desagregações de breakouts desses intervalos de negociação. Então, aqui estão algumas estratégias em que as opções podem ser efetivamente usadas como substitutos da equivalência patrimonial nessas situações: os comerciantes Breakout Os comerciantes Breakout assumem um risco substancial quando compram ações, uma vez que esses padrões técnicos são projetados para prever a volatilidade iminente. A esperança é que eles possam prever corretamente a direção com freqüência suficiente para explicar o risco aumentado. Mas e se houvesse um jeito de não só se beneficiar mais de uma fuga na direção que você prevê, mas também oferecer proteção caso você esteja errado (Para saber mais sobre breakouts, veja Spotting Breakouts Tão Fácil quanto o ACD e Trading Failed Breaks.) Backspreads Oferecem a melhor solução para comerciantes em vazio, limitando perdas potenciais, mantendo o potencial de lucro ilimitado. Na verdade, se o preço se afasta o suficiente, os comerciantes podem mesmo fazer um pequeno lucro no comércio. Tenha em mente, no entanto, que a perda potencial reside em situações em que o estoque não se move em qualquer direção - então, certifique-se de que o padrão de fuga é exato. (Para saber mais sobre o uso de backspreads para lucrar, veja Backspreads: Good News for Breakout Traders.) Como alternativa, os comerciantes breakout podem usar opções simples de chamada ou colocação para aposta direta sem hedging. A coisa fundamental a lembrar ao comprar opções de curto prazo é comprar mais tempo do que você pensa que você precisará. Embora você possa prever uma quebra na semana que vem, sempre permita algum tempo extra para que isso ocorra. Trend Traders Trend comerciantes também assumem um risco quando eles compram um estoque, uma vez que eles estão confiando na tendência dos estoques para permanecer forte a longo prazo. Qualquer desaceleração da tendência pode resultar em custos de oportunidade perdidos, enquanto qualquer reversão pode gerar lucro em uma perda. Mas e se houvesse uma maneira de multiplicar seus ganhos no lado positivo, limitando sua exposição à desvantagem (Para saber mais, veja Tendência de negociação ou intervalo) Uma solução é o uso de LEAPS. Os comerciantes de tendências a longo prazo podem se beneficiar com o uso de LEAPS da mesma forma que os investidores de longo prazo. Estes só devem ser usados ​​quando os comerciantes estão confiantes na tendência, no entanto, como eles podem expirar sem valor se caírem abaixo do preço de exercício. Uma escrita de chamada coberta de substituição é outra solução para comerciantes de tendências de curto prazo que são neutros para a alta. A escrita de chamadas cobertas permite que os comerciantes se beneficiem com o prêmio, o que é retido enquanto as ações aumentam para o preço de exercício das opções. A desvantagem óbvia é uma situação em que o preço das ações declina, onde os comerciantes estão presos com uma ação perdedora e um pequeno prémio. Para resolver isso, a estratégia usa LEAPS em vez de estoque real em uma chamada de chamada coberta para melhor alavancar seu dinheiro e reduzir o risco. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, consulte Usar LEAPs em uma gravação de chamada coberta.) Conclusão As opções podem ser o substituto perfeito da equidade em alguns casos, permitindo que comerciantes e investidores multipliquem seus retornos e diversifiquem seus riscos. Eles certamente não são perfeitos em todas as situações, no entanto, e devem ser pesquisados ​​com cuidado antes de serem usados ​​na prática. Como comprar opções Colocar, chamar, preço de exercício, in-the-money, out-of-the-money comprando e vendendo estoque As opções não são apenas um novo território para muitos investidores, é uma nova linguagem. As opções são muitas vezes vistas como transações rápidas e rápidas. Certamente as opções podem ser jogadas agressivas são voláteis, alavancadas e especulativas. Opções e outros títulos derivativos fizeram fortunas e arruinaram-nas. As opções são ferramentas afiadas e você precisa saber como usá-las sem abusar delas. As opções de compra de ações oferecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações com um valor em dólar fixo, o preço de exercício antes de uma data de validade específica. A beleza das opções é que você pode participar de um movimento de preço de ações sem realmente possuir as ações, em uma fração do custo de propriedade, e a alavancagem envolvida oferece o potencial de ganhos consideráveis. Claro, isso não é gratuito. Um valor de opções e seu potencial de lucro serão afetados pelo quanto o preço das ações se move, quanto tempo leva e a volatilidade dos estoques. É o que procurar: Escolhendo um corretor: você pode entrar em problemas com opções rapidamente se você insistir em ser um investidor do-it-yourself sem fazer a lição de casa necessária. Vencimento próximo da comercialização: uma opção tem valor até expirar e a semana antes do vencimento é um momento crítico para os acionistas que tenham escrito chamadas cobertas. Ações que pagam dividendos: podem ser semanas até a expiração da sua conta coberta, mas se estiver no dinheiro, sua ação provavelmente será convocada o dia antes da empresa pagar seu dividendo trimestral. Condições de mercado: não existe uma estratégia que funcione em todos os ambientes de mercado. Se você é otimista, neutro ou de baixa em relação às ações, orientará suas opções para investir decisões. Copyright copy. 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados ​​por requisitos de troca. 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